Российский молочный рынок на неделе 28 продемонстрировал удивительную устойчивость. Пока глобальный аукцион GDT рухнул почти на 5% — крупнейшее падение за два года, — внутренние цены продолжали рост. Но так ли надёжен этот локальный оптимизм?
Сырое молоко — седьмая неделя роста с темпом +1,6%. Это уже почти +10% от дна. Июльская жара держит надои ниже нормы на 8–12%, обеспечивая надёжную опору для закупочных цен. Темп стабилизировался — рынок приближается к «справедливому» летнему уровню.
Масло — первое положительное движение за пять недель (+0,2%). И что особенно важно — розница наконец подтвердила разворот: Росстат зафиксировал первые +0,1% в магазинах после долгого снижения. Локальное «летнее дно» выглядит подтверждённым. Но именно в этот момент GDT TE407 обвалил масло на -5,0% — третье подряд негативное событие на глобальном рынке. Временной лаг 3–4 недели отсрочит этот удар, но он неизбежен.
Сыр — разворот оказался ложным. После прошлого недельного роста +0,2% последовало снижение -0,1%. Розница (Росстат) синхронно ушла в минус на -0,2%. «Летний пол» 585 тестируется повторно — устойчивый разворот потребует ещё 1–2 недель подтверждения.
Сухие продукты — рост продолжается, но темп замедляется. СОМ прибавил +0,3% (против +0,4% на прошлой неделе), СЦМ — +0,2% (против +0,3%). Летний промышленный спрос на мороженое и детское питание по-прежнему поддерживает рынок. Однако GDT TE407 обрушил СОМ на -7,0%, а СЦМ на -4,4% — внешний фон стал откровенно медвежьим. Вопрос не в том, дойдёт ли этот сигнал до России, а в том, когда.
Пастеризованное молоко продолжает рост (+0,3%), но розница впервые за месяц показала снижение (-0,1%). Вероятно, это промоэффект сетей, а не смена тренда — сырьё дорожает, и лаговая трансляция рано или поздно догонит полку.
Свежая молочка — главный позитив недели. Творог и сметана синхронно ускорились до +0,6%. Сметана показала лучший недельный прирост с начала лета, а Росстат подтвердил это розничным ростом +0,4% — самый сильный сигнал среди всех молочных категорий. Дачный сезон и HoReCa работают безотказно.
Сыворотка продолжает рост (+0,5%), хотя темп замедлился. Снижение сыроделия в июле поддерживает спрос.
Главная интрига недели 28 — расхождение глобального и локального трендов. Внутренний рынок держится на сезонных факторах: жара, снижение надоев, летний спрос. Но GDT TE407 — это третий подряд обвал. Исторический лаг трансляции 3–4 недели означает, что давление на российские цены начнёт проявляться ближе к нед. 31–32. Следующий аукцион TE408 (21 июля) покажет, была ли это разовая глубокая коррекция или начало новой нисходящей фазы.
© Milknet Analytics
Еженедельные обзоры молочного рынка доступны в рамках подписки.
Смотрите также:
Комментарии (0):
Эту заметку еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.