Ключевые события:
Рынок ЦФО наконец-то вышел из состояния анабиоза. Мы видим долгожданный рост сырья, но одновременно с этим — обвал там, где его никто не ждал (сыр) и продолжение стагнации в других сегментах. Это неделя контрастов и начала новой ценовой реальности.
Молоко сырое после четырёх недель абсолютного ценового паралича наконец-то сдвинулось с места и пошло вверх. Это именно то, о чём мы так долго говорили. Запасы переработчиков, сделанные в январе-феврале, подошли к концу. Им срочно нужно пополнять сырьевую базу для производства масла, сыра и творога. Фермеры, которые месяцами работали на грани рентабельности, наконец-то получили возможность поднять цену. Рост пока скромный (+1.4%), но сам факт движения — это мощнейший сигнал для всего рынка. Это начало нового восходящего тренда. Если спрос на готовую продукцию сохранится, в ближайшие недели мы увидим ускорение роста.
Молоко пастеризованное стоит 6 неделю подряд. Розничные сети продолжают удерживать оборону. Цена, установленная ещё в январе, не меняется, несмотря на то, что сырьё для его производства начало дорожать. Похоже, что контракты с сетями заключены на длительный срок, и производители вынуждены терпеть убытки в этом сегменте, компенсируя их ростом цен на другие продукты. Розница выиграла этот раунд, но игра ещё не окончена.
СОМ совершило уверенный рывок вверх, отыграв прошлую коррекцию и установив новый локальный максимум. Причина — активизация экспортных контрактов и внутреннего промышленного спроса. Производители комбикормов и пищевой промышленности, видя общее оживление рынка, начали делать запасы. СОМ возвращает себе статус стабильно растущего актива. СЦМ неожиданно просел, и это удивляет. В то время как сырьё и СОМ растут, СЦМ дешевеет. Возможная причина — кондитеры и производители мороженого, сделавшие крупные запасы в феврале, пока не выходят на рынок, переваривая текущие объёмы. Кроме того, возможно, часть потребителей переключилась на более дешёвый СОМ как заменитель. Это временное явление. Как только начнётся активный весенний сезон производства мороженого и кондитерских изделий, спрос на СЦМ вернётся, и цена последует за ним.
Сливки перешли к слабому росту, полностью остановив падение. Это прямое следствие роста цен на сырое молоко. Маслоделы и сыроделы, понимая, что сырьё дорожает, активизировали закупки сливок, чтобы успеть до дальнейшего роста цен. Сливки возвращаются в восходящий тренд.
Сыр полутвердый упал в цене. На сегменте сказались комплексные факторы, которые и привели к обвалу ценника. Одним из таких факторов могло стать резкое изменение стратегии розничных сетей после 8 Марта. Наполнив полки к празднику, ретейлеры могли резко сократить закупки или выставить жёсткие требования по снижению цен для новых партий. Вторым фактором мог стать выход на рынок больших объёмов сыра с истекающими сроками годности, произведённого ещё в декабре-январе. Склады могли быть переполнены, и производители устроили распродажу. Третьим фактором является психологический момент: увидев, что сыр перестал расти, некоторые держатели запасов могли начать панические продажи, опасаясь ещё большего падения. Важно, что это не фундаментальное падение, а скорее тактическая коррекция и "сброс балласта". Себестоимость производства сыра (сырьё, сливки, логистика) не позволяет этому уровню держаться долго, особенно на фоне начавшегося роста сырого молока.
Масло сливочное показывает разнонаправленную динамику, что само по себе интересно. Масло 72.5% продолжило падение, но темпы остаются низкими (-1.7%). Это всё ещё "агония старых запасов". Дешёвое масло, произведённое из недорогого сырья, продолжает выходить на рынок. Масло 82.5% впервые за долгое время показало рост (+0.5%). Премиальный сегмент, который обычно острее реагирует на изменение себестоимости, развернулся раньше. Производители качественного масла, работающие на свежих сливках, уже не могут держать цены на прежнем уровне. Прогноз сбывается - мы видим первые признаки разворота. Как только старые запасы масла 72.5% иссякнут, оно последует за 82.5%.
Творог неожиданно и сильно вырос после долгого периода стабильности. Причина — рост себестоимости (сырое молоко подорожало) и, возможно, активизация спроса после 8 Марта. Низкие цены предыдущих месяцев и масленичный ажиотаж полностью вымыли с рынка дешевый творог. Складские остатки близки к нулю. После жирных праздничных десертов потребитель инстинктивно тянется к более здоровым продуктам. Творог — идеальный выбор для постпраздничного детокса. Производители пасхальных куличей и творожных пасх уже начали формировать запасы. Это стратегические закупки, которые толкают цену вверх.
Сметана замерла на новом уровне после предпраздничного скачка. Цена закрепилась на отметке 258.60 рублей. Праздничный спрос ушёл, и рынок тестирует, насколько этот уровень устойчив в обычное время. Скорее всего, это новая реальность для сметаны.
Сыворотка сухая вторую неделю стоит на дне. Рынок нашёл временное равновесие после катастрофического обвала. Но говорить о восстановлении пока рано. Пока производство сыров и творога не сократится, сыворотка будет оставаться под давлением.
МИРОВОЙ РЫНОК
В феврале среднее значение индекса цен на молочную продукцию ФАО опустилось 119,3, что на 1,2% меньше относительно января 2026-го и на 19,2% ниже относительно февраля 2025 года. Снижение индекса было обусловлено падением цен на сыр, особенно в ЕС, вследствие увеличением предложения молока, снижения спроса на ключевых экспортных рынках и усиления конкуренции. Снижение индекса произошло несмотря на рост индекса торгов GDT с начала 2026 года. Мировые цены сухое обезжиренное молоко и на сухое цельное молоко заметно выросли вследствие увеличения импортного спроса со стороны стран Северной Африки, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, на фоне сезонного сокращения предложения молока в Новой Зеландии. В феврале подорожало сливочное масло из-за активизации мирового спроса и снижения прогнозов по увеличению предложения молока-сырья в странах Океании.
Еженедельные обзоры молочного рынка доступны в рамках подписки.
Смотрите также:
Комментарии (0):
Эту заметку еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.