Ключевые события:
Рынок находится в противофазах. Пока жировая "корзина" (масло, творог) искусственно и резко дешевеет под тактическим давлением, сырьевая составляющая (сыр, сыворотка) уже демонстрирует уверенный рост. 6-я неделя 2026 года (2-8 февраля) — это неделя ожиданий перед Масленицей. Рынок ведёт себя крайне неоднородно - одни позиции резко падают, другие растут, что создает уникальную картину перед сезонным всплеском. Мы видим усиление волатильности. Рынок не просто готовится к сезону — он активно прощупывает минимальные ценовые уровни для жирной продукции, одновременно реагируя на выросшую ранее стоимость сырья. Это период высокой неопределенности для покупателей.
Небольшой откат после роста показало сырое молоко. Это техническая коррекция, а не смена тренда. Часть переработчиков, сделавших крупные закупки на прошлой неделе, временно снизила активность. Также могло сказаться увеличение сезонных объёмов производства, слегка опередившее спрос. Фундаментальных причин для продолжения падения нет.
Молоко пастеризованное показало первый спад после четырёх недель роста. Розничные сети начали агрессивные промо-акции к Масленице, и пастеризованное молоко стало одним из продуктов-локомотивов для привлечения покупателей (убыточный лидер). Переработчики вынуждены давать скидки под давлением сетей.
СОМ продемонстрировало по итогам минувшей недели незначительное снижение. Рынок продолжает боковое движение в узком диапазоне из-за отсутствия ярких драйверов. Экспорт и внутренний промышленный спрос находятся в состоянии равновесия с предложением. СОМ остается самым стабильным активом. В сегменте СЦМ ситуация зеркальна СОМ. Незначительное снижение в рамках бокового тренда. Никаких новых сигналов.
Небольшая коррекция вслед за сырым молоком наметилась в сегменте сливок. Спрос со стороны производителей масла остается высоким, поэтому падение минимально.
Рост цен на полутвердые сыры ускорился. Среди основных причин можно назвать активные закупки розницы для наполнения полок к праздникам, ожидание роста себестоимости из-за подорожавшего сырья (эффект опережающего ценообразования). Сыр явно вышел из зоны давления и начал уверенный рост.
Масло сливочное 72.5% и 82.5% обвалилось. Это ключевое событие недели, полностью противоречащее логике сезонного роста. На сегменте могли сказаться комплексные факторы, которые и привели к падению ценника. Одним из таких факторов могло стать искусственное сдерживание закупок с целью добиться от поставщиков максимально низкой стартовой цены перед запуском масленичных промо. Возможно, какой-то крупный производитель или трейдер сбросил большую партию по низкой цене, чтобы освободить складские мощности под новую продукцию, создав панику на рынке. Увидев спад, часть мелких игроков начала продавать, усугубляя падение. Это не фундаментальное падение, а скорее тактико-спекулятивное. Себестоимость производства (сырье, сливки) не позволяет этому уровню держаться долго.
Неожиданное и сильное падение после стабилизации показал по итогам 6 недели творог. Это прямое следствие обвала цен на масло. Творог и масло часто производятся на одних и тех же предприятиях. Снижение маржинальности по маслу и необходимость в оборотных средствах могли заставить производителей активнее продавать творог, даже со скидкой. Сметана снова показала себя как защитный актив в нестабильный период. Спрос и конкуренция сбалансированы.
МИРОВОЙ РЫНОК
По результатам торгов подорожали ключевые биржевые товары, что может быть связано с уменьшением предложения товара на аукционе, замедлением производства молока в Океании и постепенное восстановление спроса на мировом молочном рынке. По данным The New Zealand Herald, произошел самый мощный рост ценового индекса GDT впервые с 2021 года.
Во вторник, 3 февраля, состоялись 397 торги GDT , по результатам которых ценовой индекс составил 1161 , что на 73 пункта (+6,7%) больше по отношению к предыдущим торгам. Средняя цена на молочные продукты составила 3830 долларов. за то, что на 215 дол. больше по результатам предыдущего аукциона. В ходе торгов было продано 22714 т биржевых товаров, что на 5107 т меньше относительно результатов прошедшего аукциона. Минимальное предложение было зафиксировано на уровне 28866 т, а максимальное – на уровне 24034 т. В торгах приняли участие 175 операторов молочного рынка, что на 11 компаний больше по отношению к 20 января.
Еженедельные обзоры молочного рынка доступны в рамках подписки.
Смотрите также:
Комментарии (0):
Эту заметку еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.